民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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